Última actualización: junio 2026. Este glosario cubre los 15 términos esenciales del factoring internacional que todo CFO exportador en Costa Rica, Panamá, Guatemala y Colombia debe dominar antes de firmar un contrato de cesión de créditos.
El factoring internacional opera en la intersección de tres disciplinas: derecho mercantil, contabilidad bajo NIIF y finanzas del comercio exterior. Cada contrato de cesión de créditos usa términos específicos que determinan quién asume el riesgo de no pago, cómo se contabiliza la operación en el balance y qué sucede si el comprador extranjero no paga.
¿Qué es el factoring sin recurso? El factoring sin recurso es una modalidad de cesión de cuentas por cobrar en la cual el factor asume completamente el riesgo de impago del comprador; si el comprador extranjero no paga, el exportador no está obligado a recomprar la factura ni a devolver el anticipo. Ver: Factoring sin recurso vs con recurso
¿Qué es el factoring con recurso? El factoring con recurso es una modalidad de anticipo sobre facturas en la cual el exportador retiene el riesgo de impago del comprador; si el comprador no paga al vencimiento, el factor puede exigir al exportador la devolución del anticipo recibido.
¿Qué es el true sale en factoring? El true sale es la transferencia legal y económica completa de un activo financiero del cedente al cesionario, de modo que el cedente no retiene ninguna exposición económica significativa. Bajo NIIF 9 párrafo 3.2.6, el true sale permite la baja contable de las cuentas por cobrar del balance. Ver: Factoring y NIIF 9
¿Qué es la cesión de créditos? La cesión de créditos es el acto jurídico mediante el cual el exportador transfiere a un tercero (el factor) el derecho de cobro sobre sus facturas comerciales con compradores internacionales.
¿Qué es la NIIF 9 y cómo aplica al factoring? La NIIF 9 es el estándar contable que regula la clasificación y baja de activos financieros. Su párrafo 3.2.6 establece los criterios para eliminar cuentas por cobrar del balance cuando se transfieren a un factor mediante true sale. Ver: Factoring NIIF 9
¿Qué es el DSO? El DSO (Días de Cobro Pendiente) mide el promedio de días que una empresa tarda en cobrar sus ventas. Fórmula: DSO = (Cuentas por cobrar / Ventas del período) × Días. El factoring reduce el DSO efectivo a 2-3 días para operaciones recurrentes. Ver: Cuánto tarda el factoring
¿Qué es el capital de trabajo para exportadores? El capital de trabajo es la diferencia entre activos y pasivos corrientes. Para exportadoras, representa los recursos necesarios para financiar el ciclo entre producir y cobrar. El factoring convierte ese desfase en liquidez sin incrementar el pasivo.
¿Qué es el forfaiting? El forfaiting es una modalidad de financiamiento en la cual el exportador vende sin recurso sus derechos de cobro a mediano-largo plazo (6 meses a 7 años), respaldados por instrumentos negociables. Difiere del factoring en plazo: factoring = 30-180 días; forfaiting = más de 180 días.
¿Qué es el confirming? El confirming es un servicio donde el banco del comprador garantiza el pago de sus facturas a proveedores, quienes pueden cobrarlas anticipadamente. A diferencia del factoring, la iniciativa la tiene el comprador, no el proveedor.
¿Qué es el anticipo de facturas? El porcentaje del valor nominal de la factura que el factor entrega al exportador al momento de la cesión, típicamente entre 70% y 90%. Calcular tu anticipo en la calculadora.
¿Qué son las cuentas por cobrar de un exportador? Los derechos de cobro por bienes entregados o servicios prestados y aún no pagados. Para exportadoras B2B, pueden representar 20-40% del activo total y son el activo primario para liberar capital de trabajo mediante factoring.
¿Qué es un factor? Institución financiera especializada que compra cuentas por cobrar a exportadoras, adelanta liquidez y, en la modalidad sin recurso, asume el riesgo crediticio de los compradores. Opera a través de redes como la Factors Chain International (FCI).
¿Qué es el descuento de facturas? Operación donde una empresa recibe un anticipo sobre sus facturas menos un cargo financiero. A diferencia del factoring, generalmente mantiene la gestión de cobro en el cedente y no transfiere el riesgo crediticio.
¿Qué son los derechos de cobro? Los derechos contractuales del exportador a recibir los flujos de efectivo de sus facturas. En factoring, el exportador cede estos derechos al factor, quien queda legitimado para cobrar directamente al comprador extranjero.
¿Qué es el factor corresponsal? El miembro de la red FCI ubicado en el país del comprador extranjero. Valida la solvencia del comprador, asume el riesgo local y gestiona el cobro en caso de mora. Es el mecanismo que hace posible el factoring sin recurso en transacciones internacionales.
| Término A | Término B | Diferencia clave |
|---|---|---|
| Factoring sin recurso | Con recurso | Sin recurso: riesgo pasa al factor |
| Factoring | Forfaiting | Plazo: 30-180d vs 180d-7años |
| Factoring | Confirming | Iniciativa: proveedor vs comprador |
| True sale | Préstamo garantizado | True sale: baja del balance |
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