La Ley 9691 de Factoreo de Costa Rica establece el marco regulatorio para la cesión de facturas electrónicas entre cedente, factor y deudor cedido. Para exportadores costarricenses, facilita la cesión de facturas electrónicas autorizadas por el Ministerio de Hacienda, con trazabilidad en el sistema tributario. El factor opera bajo supervisión de SUGEF cuando corresponde; la cesión de cuentas por cobrar internacionales sigue adicionalmente los marcos de la jurisdicción del comprador.
Costa Rica exportó más de USD 19,700 millones en bienes y servicios en 2025. Medtech, agroindustria, manufactura de precisión y servicios nearshore representan el grueso de esa cifra. Sin embargo, la mayoría de esas empresas cobra sus facturas entre 30 y 90 días después de despachar el pedido. El instrumento legal que existe precisamente para resolver ese desfase se llama factoreo en Costa Rica. La Ley 9691, promulgada en 2019, formalizó el marco regulatorio local y consolidó el término “factoreo” como el nombre legal vigente en el país.
El factoreo en Costa Rica es la operación financiera mediante la cual una empresa cede sus facturas comerciales a una empresa de factoreo a cambio de liquidez inmediata, transfiriendo total o parcialmente el riesgo de cobro. A nivel internacional, el mismo instrumento se conoce como factoring. Ambos términos describen el mismo mecanismo: la cesión de cuentas por cobrar a cambio de un adelanto de liquidez. La diferencia no es técnica sino lingüística y regulatoria: en Costa Rica, la legislación usa “factoreo”; en el mercado internacional de trade finance, se usa “factoring”.
La Ley 9691, “Ley para la Regulación de Empresas de Factoreo”, establece el régimen jurídico aplicable a las empresas que realizan operaciones de factoreo en Costa Rica. Los aspectos más relevantes para un CFO exportador:
El factoreo (término legal costarricense) y el factoring (término anglosajón) son exactamente el mismo instrumento financiero. Los contratos firmados en Costa Rica bajo la Ley 9691 usan “factoreo”. Los acuerdos con factores internacionales usan “factoring”. Son sinónimos en sustancia.
| Término costarricense (Ley 9691) | Término internacional (FCI) |
|---|---|
| Factoreo | Factoring |
| Factoreo sin recurso | Non-recourse factoring |
| Factoreo de exportación | Export factoring |
| Empresa de factoreo | Factor / factoring company |
Para el tratamiento contable bajo NIIF 9: Factoring y NIIF 9: ¿es deuda contable o venta real?
La CCEF es el gremio que agrupa a las empresas de factoreo que operan en Costa Rica, promueve estándares de la industria y sirve como interlocutor ante la SUGEF y la Asamblea Legislativa. Para una empresa exportadora, la CCEF publica un directorio de factores locales activos — útil para factoreo doméstico en colones. El factoreo de exportación con factores internacionales opera a través de brokers especializados como Factor Liquidez, que conectan exportadoras costarricenses con la red FCI.
La Ley 9691 reconoce cuatro modalidades: sin recurso, con recurso, nacional e internacional, cada una con implicaciones distintas sobre quién asume el riesgo crediticio del deudor.
Factoreo sin recurso: El factor asume el riesgo de que el deudor no pague. Si el comprador incumple, la pérdida corre por cuenta del factor. Para que califique como true sale bajo NIIF 9, el contrato no debe incluir cláusulas de recompra obligatoria. Ver: Factoring sin recurso vs con recurso — guía CFO 2026
Factoreo con recurso: La exportadora cede la factura pero retiene el riesgo de impago. El factor asume solo el riesgo de mora. La tasa es menor pero no libera completamente el balance.
Factoreo nacional: Facturas en colones o dólares entre partes domiciliadas en Costa Rica. Es el producto principal de los factores locales miembros de la CCEF.
Factoreo de exportación (internacional): Facturas en USD contra compradores en el exterior. Primera operación: 7-15 días hábiles. Operaciones recurrentes: 24-48 horas. Ver: Cuánto tarda el factoring de exportación
El factoreo de exportación ofrece cuatro ventajas que el crédito bancario local no puede replicar: liquidez en USD sin deuda en balance, transferencia del riesgo crediticio del comprador, financiamiento que escala con las exportaciones y capital de trabajo sin garantías reales adicionales.
Las tasas del factoreo de exportación en Costa Rica en 2026 se ubican entre 6.5% y 8.0% efectivo anual en dólares.
| Modalidad | Comprador | Tasa orientativa 2026 (EA USD) |
|---|---|---|
| Sin recurso | Corporativo investment grade | 6.5% - 7.0% |
| Sin recurso | Mid-market conocido | 7.0% - 7.5% |
| Sin recurso | Comprador nuevo | 7.5% - 8.5% |
| Con recurso | Cualquiera | 5.5% - 7.0% |
El factoreo de exportación en CR cuesta 6.5%-8.0% EA en USD vs. tasas bancarias locales de 12%-22% EA en colones — con la diferencia estructural de que el factoreo sin recurso no genera deuda contable bajo NIIF 9.
| Variable | Factoreo sin recurso | Crédito bancario PYME (USD) |
|---|---|---|
| Tasa 2026 | 6.5% - 8.0% EA USD | 8% - 12% EA USD |
| Impacto balance | Cero (true sale NIIF 9) | Deuda financiera |
| Garantías | Ninguna | Hipoteca / prenda / aval |
| Primer desembolso | 7-15 días hábiles | 15-45 días hábiles |
| Riesgo comprador | Transferido al factor | Permanece en empresa |
Calcular tu caso específico: Calculadora de Ciclo de Cobro para Exportadores. Ver guía completa: Factoring internacional Costa Rica 2026
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Regula el factoreo en Costa Rica, permitiendo la cesión de facturas electrónicas con respaldo legal explícito. Otorga certeza jurídica: define derechos y obligaciones del cedente, el factor y el deudor cedido, y facilita la ejecución en disputas.
Aplica a facturas electrónicas emitidas bajo el régimen tributario costarricense. Las exportaciones con factura electrónica autorizada por Hacienda pueden cederse bajo este marco; para compradores en jurisdicciones extranjeras, el factor cumple además con la regulación del país del importador.
El primero opera dentro del marco costarricense; el internacional involucra comprador extranjero, moneda distinta y posiblemente factor corresponsal. Son capas complementarias: marco legal local + dimensión transfronteriza del cobro.