El costo anual del ciclo de cobro para un exportador con USD 500,000 en ventas con términos Net-90 y un costo de capital del 18% es aproximadamente USD 22,192 por año en capital inmovilizado. Esta calculadora permite cuantificar ese costo en segundos y compararlo con el costo del factoring internacional.
El ciclo de cobro —medido como DSO (Days Sales Outstanding)— es el número de días que transcurren entre que emites una factura y la cobras efectivamente. En exportación con compradores que operan con términos Net-60, Net-90 o Net-120, ese capital queda inmovilizado en cuentas por cobrar durante semanas o meses.
El costo de ese bloqueo no es cero. Se calcula como:
Costo anual = Ventas anuales × (DSO ÷ 365) × Tasa de costo de capital
Para una PYME exportadora de América Latina con ventas de USD 1 millón en términos Net-90 y una tasa bancaria del 20%, el costo del ciclo es USD 1M × (90/365) × 20% ≈ USD 49,315 por año. Un costo que no aparece en el estado de resultados pero que destruye flujo de caja y limita el crecimiento.
El factoring internacional es más eficiente en costo cuando la tasa anualizada del factoring es inferior al costo de capital de la empresa. La fórmula de comparación:
Para la mayoría de PYMEs exportadoras de Costa Rica, Panamá, Guatemala y Colombia, con tasas bancarias entre 15% y 25% anual, el factoring a tasas referenciales de mercado resulta más eficiente en términos de costo puro de capital.
El beneficio adicional: el capital liberado puede reinvertirse en producción, nuevos pedidos o reducción de pasivos, multiplicando el impacto financiero real.